对产品期货期权认识，大家第一要从影响期权价格的原因开始研究。第一，波动率作为要紧的影响原因，它用于衡量将来标的物价格变动的不确定性，假如在短期内产品价格变动幅度较大便被叫做高波动率。同时当波动率增加时，标的物的价格会大幅度上升或降低的机会将会增大，看涨及看跌期权的价值的也会增加。比如，极端天气致使减产预期下的豆粕期货波动率较高。波动率也分为两种，一种是历史波动率，它是依据标的物价格在过去的变化幅度来衡量，历史数据是可以定量的，即它可以通过标准公式计算得出。另一种为隐含波动率，它表示将来时段期权价格所隐含的波动率。当隐含波动率增长时，所有些期权价格都会上升。历史上曾有过一个经典案例，在1987年十月股市崩盘期间，因为OEX期权隐含波动率迅猛上涨到50%，使得一位期权投资者降低近90%的损失。

第二，影响期权价格原因还有标的物价格和实行价格。期权的到期收益取决于标的期货合约与实行价之间的差额。因此标的物价格上升，看涨期权价格上升，而实行价格上升，看涨期权价格降低；看跌期权反之。

期权期限也是期权价格的要紧原因，但由于欧式期权只能在到期日行权的特质，故期权期限对欧式期权的价格影响并不可以准确断定，对于美式期权，距离到期日时间越长，看涨或看跌期权的价格会越高，由于其增加了期权买入方由于标的物价格变动而获利的机会。

最后，无风险利率也会对期权价格有所影响但并不显著。若无风险利率增加，投资者所需要的回报率与期望会增加。同时，期权买入方所收到的现金流折现值会降低。因此利率上升时，看涨期权价值会增加，看跌期权价值会降低。

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